人人贷杨一夫谈存管指引落地：合规发展将加速行业出清

2017 年 2 月 23 日，银监会正式发布《网络借贷资金存管业务指引》(以下简称 “《指引》”)，根据此前发布的《网络借贷信息中介机构业务活动暂行管理办法》(以下简称 “《办法》” )和《指引》的要求，P2P机构在完成备案之后需进行资金存管。

人人贷联合创始人杨一夫表示，随着《指引》落地以及网贷《暂行办法》整改期的结束，优质平台得以留下，问题平台将逐渐退出舞台，网贷行业有望获得重新修复，在加速行业出清的同时，促进行业回归中介本质，有效保障投资者权益。

银行资金存管模式终确定

《指引》明确：一家平台只能委托一家存管机构，即委托人开展网络借贷资金存管业务，应指定唯一一家存管人作为资金存管机构。同时，存管人很明确地限定在了商业银行。第三方支付机构的存管模式或被明确否定。

另外一点特别值得注意的是，《指引》对资金存管账户进行了明确要求：存管银行为平台设立资金存管专用账户和自有资金账户，为出借人、借款人和担保人等在网络资金存管专用账户下分别开立子账户，确保客户网络借贷资金和网贷借贷信息中介机构自有资金分账管理，安全保管客户交易结算资金。

此前，网贷行业主要有三种资金存管模式：直接通过第三方支付的存管模式，即第三方支付为平台开立大账户或独立账户，资金在第三方支付的账户中流转;第二种为第三方支付与银行联合的存管模式，即第三方支付为平台开设大账户，并将其存到银行，银行监督大账户资金流转;第三种模式即银行直接资金存管模式，银行为平台用户开设子账户，用户资金交易意愿由银行确认，资金划转全部在银行端完成。

此次《指引》将存管主体明确为商业银行，且明确规定存管模式需为独家存管、存管账户需开立子账户，存管模式最终确定。这意味着此前行业长期存在的直接通过第三方支付的存管模式和第三方支付与银行联合的存管模式或将被叫停，银行资金存管的唯一合规性被确立。

银行资金存管有难度 合规之路考验平台实力

监管方早在 2016 年 8 月份即出台了网贷银行资金存管的具体要求，并为行业提供为期一年的合规整改期限。第三方数据显示，截止目前，行业内真正完成银行资金存管的平台仅为 129 家，不足正常运营平台的10%。由此可见，银行资金存管落地有一定操作难度，对平台实力提出了较高的要求。

通常，银行端出于自我声誉和风险管理，需对对接平台的技术实力和业务合规性进行把控。所以，银行资金存管本身就是对平台的技术能力和业务合规性的全面审视，作为国内领先的互联网金融企业，人人贷成为早期为数不多的完成银行资金存管的平台之一。

人人贷与中国民生银行上线的资金存管系统，实现了用户资金与平台自有资金的全面隔离。每一位人人贷用户都将开通独立的民生银行存管子账户，在资金存管模式下，用户的每笔投资行为均需由用户发起交易指令，银行按照指令进行资金划转。用户的资金从交易之初就在银行体系内运转，有效地避免了被平台任意挪用的风险，并杜绝了平台参与交易的可能。此外，用户还可在银行提供的界面查询账户资金余额、资产及交易明细的情况，避免平台给用户呈现不实信息。

杨一夫认为，银行资金存管是目前要求最为严格的资金存管模式，行业内仅有少数几家平台完成此步骤。随着《指引》的正式实施，可以预见到，大量不合规平台或技术能力无法实现资金存管的平台将会退出，只有极少数优质平台有机会留下。显而易见的是，《指引》将有力提升行业的合规水平，从而大幅降低投资者对于合规平台的甄别筛选成本，能够选择真正优质的平台进行投资，并能够有效防范平台的道德风险。