港资证券公司：O2O增值业务爆发 给予世纪佳缘“推荐”评级

近日，香港安信国际证券有限公司发表了股市研究报告，对中国最大的婚恋交友平台世纪佳缘的020增值业务给予了肯定，并给予世纪佳缘“投资推荐”评级。

作为拥有超过1.1亿庞大用户数的婚恋交友网站，世纪佳缘有着得天独厚的优势来整合并扩展线下020市场。港资证券公司的研究报告显示，世纪佳缘一直处于行业领先地位，公司独立用户访问量和用户花费时间在行业排名第一。同时，自2013年以来世纪佳缘的业务结构也发生了很大的变化，O2O增值业务开始爆发式增长,传统线上信息服务业务发展进入平稳阶段。据世纪佳缘第二季度财报显示，世纪佳缘实现净收入人民币1.452亿元（2,340万美元），同比增长21.8%，其中，一对一红娘业务贡献收入人民币3,270万元（530万美元），占总收入的比重达到22.5%，比去年同期大涨240%，截至今年6月30日，在全国已在48个城市设有59个服务中心，与上一季度相比，短短三个月的时间，世纪佳缘的线下红娘店新增了29家，到今年年底线下店数量预计将达到80家左右，世纪佳缘二季度猛增的红娘业务也再次说明，婚恋O2O不再只是“概念”。

世纪佳缘的市场格局和盈利能力也发生了很大的变化，按用户浏览时间算,世纪佳缘、珍爱网、百合网合计市场份额约76.4%,其中世纪佳缘市场份额约为55.8%，是珍爱网和百合网的数据之和。据易观国际发布的《第二季度中国互联网婚恋交由市场研究报告》显示，世纪佳缘在PC端和移动端的用户浏览时长和次数均位列第一，红娘一对一业务也遥遥领先。线下业务的爆发将使公司在竞争中处于更加有利的位置,世纪佳缘有望进一步扩大领先优势，港资证券公司预期，世纪佳缘因白热化竞争导致的高费用率有望下降,ARPU有望提升。

港资证券公司指出，O2O业务的拓展能给世纪佳缘带来更高的的净利率,尤其是世纪佳缘力推的外包模式，使世纪佳缘的盈利能力大大提升，市场主导能力也进一步增强，将有助于公司降低费用率。预期随O2O业务的爆发的及市场格局的变化,公司的净利率将得到明显提升。

随着世纪佳缘在婚恋行业里相对优势的进一步凸显,过往在市场营销的高费用率有望得到优化,公司产品的议价能力有望提升。 基于对世纪佳缘发展前景的展望，港资证券公司给予了“推荐”评级，世纪佳缘将迎来新一轮的投资机遇。