有利网：融资超小米的秘密

2013 年 2 月上线，11 月获得软银中国投资，半年后再获晨兴资本的投资。据有利网 CEO 刘雁南透露这很可能是晨兴资本最大的一次单笔投资，规模甚至超过当年对小米的投入——仅从这一点来看，有利网就瞬间秒杀了不少同行。

如果说两大基金的注资是对其团队的一种肯定，那么有利网上线一年多以来的业绩则验证了投资者的眼光。截止到 2014 年 8 月，有利网注册用户数已突破一百万，交易额突破 30 亿元人民币。2014 年有利网单月交易额突破 4 亿元人民币，而去年的交易总额才 7.5 亿元人民币。

晨兴最大的投资

其实，在 A 轮融资时有利网就先后与软银和晨兴都接触过，但因为当时已经跟软银接触的比较深入，而与晨兴接触稍微晚一些，因此最后选择了软银。

A 轮融资之后，有利网高层一直保持着与晨兴资本的持续沟通。据刘雁南回忆，2014 年春节的时候，双方为了谈下一步的投资事宜，晨兴资本的合伙人到他家一起聊了很久。

“我个人非常欣赏这样的投资公司，他们善于把握趋势，同时非常尊重创业者，这点很难得。”刘雁南告诉记者，“我们正好在 2014 年年初有新的业务规划，需要融资，当时晨兴就迅速决定投资意向，并且在较短的时间内完成了比投资小米还大的投资。”因此有利网与晨兴的合作可谓是一拍即合。

在英国读书时，刘雁南就研究过 P2P 的模式。“这种去中心化的网络借贷方式非常棒。P2P 实际上就是用互联网的方式，来做民间小额借贷。它以网络平台为中介，连接借款人和投资人。通过这种方式，投资人把手里的闲钱投给需要筹款的项目，以达到理财的目的，获得比银行存款略高的收益;借款人通过 P2P 平台，将非常小额度的闲散资金聚集起来使用，产生收益。这是一种非常高效和可以规模化的模式。”

认定了创业方向，刘雁南找到了中学同学、同在英国留学的任用。

2010 年，现任有利网董事长的任用在英国看到手机即时通讯软件 kik 类应用后，就迫不及待地从英国伦敦大学辍学，回国创办自己的移动互联网公司。但米聊和微信的相继推出，直接浇灭了任用的梦想，他才开始意识到 P2P 市场存在的巨大机会，于是下决心加入了有利网。

2012 年 6 月，任用拉上自己的朋友、还在念书的吴逸然，三个人凑了一笔钱，开始筹备有利网。

在加盟有利网时，吴逸然还在北大光华管理学院念金融专业的硕士，不过他曾作为总裁助理服务于国内领先的小额贷款公司及微额贷款服务机构，有相关的经验。

对于有利网的创始人团队，软银中国的主管创始人宋安澜曾对记者说到：“当时很看好这个团队，所以从接触到完成投资总共用了不到一个月的时间。刘雁南这个小伙子非常积极主动，整个团队都非常有冲劲。”

陆空双线作战

其实，在 P2P 领域的创业项目里，有利网进入时间点并不算早。2012 年有利网成立时，市场上早已群雄并起，P2P 平台多达上千家。但是，独辟蹊径的精准定位让有利网在短时间内脱颖而出。

“有利网不同于其他 P2P 公司的业务模式，不直接做借贷业务，只做信息中介平台，把投资人和小贷公司集中到平台上，向投资人推荐的小额借贷理财项目，全部来源于小额贷款机构的推荐。”刘雁南告诉记者。

据了解，有利网线上的投资端是直接面对投资者，线下的项目端则是对接筛选出来的优质小贷公司，由小贷公司推荐优质的借贷项目。这类似于团购网站的运作：线上直接对接消费者，线下则依靠商务拓展团队直接寻找合作商家，由商家提供团购项目。

第三方小额贷款公司掌握着大量的线下贷款人资源，同时也具备比较完备的信用审核团队，这是刚创立的互联网企业所不具备的。因此有利网希望借助这种模式来确保贷款人的信用资质，进而降低贷款的坏账率。有利网上的项目如果出现违约，会先由第三方小贷机构进行赔偿。

对合作的小额贷款机构，有利网还要对其股东背景、经营业绩和商业模式进行评估，保证合作的小额贷款具有良好的运营资质，每笔贷款收益足以覆盖代偿成本。

此外，合作的小贷机构及担保公司提供连带担保，如借款人发生违约直接进行代偿，保证投资人的安全。而在系统信息安全方面，有利网的整支 IT 团队都是在银行做系统建设的，在系统安全和技术保障方面非常有优势。“我们与招商银行北京分行展开战略合作，并在合作银行开设专款专用资金保管账户，与公司账户物理隔离。技术上进行加密保护，防止信息泄露。”刘雁南说。

据了解，目前全国共有 8 千多家小贷公司，有利网寻找合作的小贷公司是全国范围内排行靠前的 8%~10%。目前已经合作的小贷公司有 30 家左右，正在推进的不少于 40 家，大致分布在北京、安徽、浙江、湖北、四川、重庆、广东等。

“为了有更多优质的标的，我们在展开合作时更加严格控制每一笔借款标准，更注重资产组合风险管理。”刘雁南说，“目前我们公司的借款坏账率大约在 0.73% 左右。因为我们一直精挑细选合作伙伴，所到目前为止合作的小贷公司里，没有发生违约或跑路的小贷公司。”

对于有利网选择的模式，晨兴资本合伙人刘芹曾评价说：“如果把互联网当成是空军，把各地的小贷公司当成是陆军，如何把空军和陆军结合这是很聪明的模式，这是看到有利网当时给我们带来的震撼，这个团队抓住了这个本质。”

反思

飞速的发展以及顺利的融资并未让刘雁南和他的小伙伴们过度兴奋。尤其是 B 轮融资之后，三位创始人更多的是冷静和反思。

“B 轮融资完成的那一天，大多数人以为我们是庆功去了，但其实那天我们在酒店进行非常深刻的反思。反思我们到今天取得的这些成绩，多少是行业推动我们所取得的，多少是我们自己取得的，我们到底在过去这一年半的时间里，锻炼了多少核心竞争能力。”刘雁南回忆说。

而他们反思之后得出的结论是，在目前 P2P行业发展的初期，市场的刚性需求爆发对于推动整个行业的发展起主导作用。

“互联网商业模式成绩的增长来源于几个方向，第一是效率提高，第二是成本节约，第三是政策红利，目前来看 P2P 行业还是政策红利占了巨大一部分。”

而关于有利网至今的主要核心竞争力方面，刘雁南认为主要有两块，即有利网的品牌和风控能力。“经过两年的积累，两轮融资过去，我们的品牌都得到了较好的认同，获得了投资者的信任。我们可以持续不断地吸引不是追求高利润率的投资者来平台投资理财。”

对于小贷机构推荐的借款人，有利网将利用合作机构提供的数据，使用 FICO 综合国内情况量身定制的评分系统，综合小贷机构给出的评核报告，给出最终的评级结果，同时会对借款人进行信息人工复核，最终将评级为 A 级的借款需求推荐给平台上的投资用户。

“融资后我们的工作仍然在持续推进中，在市场推广、系统技术设施建设、小额贷款机构合作的生态体系建立和其它资产类型的获取方面都是我们的重点。”刘雁南表示。

(作者：张铭)