告别A股2014“疯牛” 火山配股票配资2015股市投资策略分析

市场对2015股市普遍过于乐观，火山配坚持股市“慢牛”年的观点。

市场不乐观股市“疯牛”待商榷

截至2014年12月31日，上证指数收于3234.68点，涨2.18%，为近五年高点。上证综指以52.87%的涨幅“牛”冠全球股市。

在以金砖四国（BRIC)为代表的新兴市场，仅有中国与印度股市上涨，巴西与俄罗斯经济遭受重创，且股市大幅度下跌。萎靡不振的全球经济与市场需求是全球性现象，而不是个别市场出现的情况，股市低迷也是多数国家的现状。欧元区、中国、美国、日本等较大经济体都曾面临通缩，超宽松的货币政策是各国主要采取的对抗通缩手段。

大宗商品价格持续走低，包括原油、铁矿石、期铜、煤炭、大豆等，以原油与铁矿石为例，比之于年中高点，价格分别下跌了超过50%与30%。新兴市场多国货币出现了严重贬值，包括印尼盾、马来西亚林吉特、泰铢、俄罗斯卢布、尼日利亚奈拉、巴西雷亚尔等一蓝子货币。因价格下跌，澳大利亚经济成长表现较差，以及澳洲和美国利率前景出现分化，澳元兑美元继2013年下滑14%后，澳元2014年又下挫8.5%，为连续第二年收低。

刚刚结束全国财政工作会议，市场普遍预估2015年中国财政赤字率达不到之前预计的2.5%，或为2.1%，而2014年财政赤字率为2.3%。纵观2014中国各项经济数据指标，向来以投资、出口与消费“三驾马车”拉动的中国经济，出现了投资增速下滑，个别月份外贸出口大幅度负增长的情况，且全年增速大幅度放低，仅消费稳定增长。随着中央政府甄别地方债，严格管控地方政府债务，投资驱动待考验。

因此，我们必须面对这样一个事实：

中国经济正处于“三期叠加”，即前期刺激性政策的消化期、经济增长的换挡期、结构调整的阵痛期。同时面临外部需求不振、投资放缓、严重产能过剩、实体经济负债率居高不下的现状。消费驱动、稳投资、新兴产业、经济质量型增长、金融改革将是2015年支撑证券市场发展的主因。市场对2015股市普遍过于乐观，火山配坚持股市“慢牛”年的观点。

2015股市成长个股板块双驱动

2014年上半年，A股依然是一汪静水，上证指数长时间内未能突破2000点。而7月下旬，A股悄然开启上涨大幕，很快上证综指于8月站稳2200点，9月站上2300点，11月站上2400点。11月21日央行宣布降息，短短半个月内，A股以迅雷不及掩耳之势，迅速从2500点冲上3000点，涨幅超20%，日成交量也窜至万亿水平，并以3234.68点完美收官。

在实体经济去杠杆、金融业加杠杆的主基调下，加上实体经济结构性调整向好的有力支撑，2015年A股仍将持续上涨。预测此番上涨板块不仅限于大盘蓝筹股，保险券商、国企改革、航天航空、军工、环保、工业4.0、大数据及软件、高铁、核能核电、一路一带等板块及概念将领涨2015年，房地产行业或有最后一棒，行业集中度进一步提高。

关键词：降息降准——银行、券商、地产

在我国CPI持续回落至1.4%，PPI连续33个月下降的背景下，中国陷入有史以来最严重的通缩局面。资本市场面临着利率居高不下，债务违约的双重风险。通缩严重、高利率的矛盾显得格外突出，降息降准成必然。金融业加杠杆的基调下，预计今年3月份前后，央行会降息，然后严格监测各项经济数据指标，不排除随后进一步降息，调整存贷比。今年之后，再无每股5块以下的银行个股。对抗通缩，也是一项全球性事物。各国央行大肆QE，为防止外资、游资大量涌入，形成大量外汇，产生输入性通缩，人民币适当贬值更有利于外贸出口与金融体系健康。资金涌入造成股市交易量与换手率大增，也火了券商，2014年年尾券商股已有一波集体飞涨，2015年券商个股仍有上涨空间。

70个大中城市房价连续下跌，意味着中国房地产事业正在调整探底。随着降准降息的实行，地产股或有最后一棒。目前28家大型房地产公司的市场占有率为40%，低成本融资能力与现金流将是探底期生存的关键，行业集中度进一步提高，2015注定成为房地产市场的最后一春。

关键词：超级推销员克强总理与高铁、核能核电、一路一带

2014年，李克强总理出访5次访问欧亚非10余国，至少为我国企业带来1600亿美元的超级大单。在超30天出访时间里，李克强总理出席270余场活动，见证250多项合作文件的签署，其中多涉及能源、基建、金融和民生领域项目，具体涵盖铁路、电力、港口、化工机械、农业等一系列产业。

亚欧铁路、泰国铁路、中欧铁路及港口、拉美核电及铁路，再加上国内去年批复的上万亿项目中，有相当一部分是铁路、公路、机场，相关行业又将迎来一波行情。受益于政府的政策性扶持、全球化布局、上游原材料价格下跌与市场的挤出效应等一系列利好因素，中国南车与中国北车、振华重工、三一重工、中联重科等企业利润率将进一步提升。

相关个股包括中国南车、中国北车、中国铁建、中国中铁、中国交建、振华重工、三一重工、中联重科值得关注。

关键词：Bigdata&TMT——大数据与科技、媒体、通信

Bigdata意为“大数据”，有软件、网络云、数据服务等基于数据处理与存储的多种用途，而TMT是Technology（科技）、 Media（媒体）、Telecom（通信）三个英文单词的第一个字头，其实际代表互联网科技、媒体和通信大融合趋势所产生的大背景，因而被称为TMT产业。美国中概股阿里巴巴、百度、新浪、陌陌等一众知名互联网企业，就是Bigdata&TMT的代表，目前只有极少部分在国内上市。

据传闻，中国计划在2020年前让银行、军事机构、国企和核心政府机构放弃使用国外公司的软硬件IT产品，转而使用中国厂商的技术。目前已在吉林省四平市完成了一轮国产化测试，在四平市的前期测试中，工作人员用中标麒麟替代了微软Windows，用浪潮服务器替代了IBM服务器。一旦技术趋于成熟，大专院校、科研机构、通信、金融等机构企业，未来将会使用更多的国产产品，涉及先进技术与重要信息数据部门使用国产产品的概率将加大。今年年中，或最晚明年，政策将会得到有效落实。

宜通世纪、科大讯飞、东方国信、浪潮信息、浪潮软件、中科曙光、用友软件、中兴通讯在2015年或有一波大行情。

关键词：航天航空——ARJ21-700、C919、运20、长征5号、北斗

2014年12月30日，中国国产喷气式支线客机ARJ21-700正式拿到中国民用航空局颁发的型号合格证，意味着该型支线客机已经拿到进入市场的“准生证”。ARJ21历经6年5000多小时的试飞，也是世界上试飞时间最长的一款飞机，目前该机已经获得了来自国内外的278架订单，今年将投入商业航线运行。通过ARJ21－700的研制，中国基本掌握了失速、最小离地速度、颤振、自然结冰、起落架摆振等关键试飞技术以及大量新材料和新工艺， 为大飞机C919项目创造了条件，最先年产为30架，最终年产达到50架。首架C919飞机也将在今年下线，预计将在2年后交付使用，目前与ARJ21同属中国商飞的C919大型客机已经手握430架订单。

正在试飞的运20作为军用大型运输机项目，十分值得关注。据国防大学军事专家预计，中国军方要维护自己在亚太周边地区的利益，至少需要400架大型运输机，才能满足基本需求。目前，美军直接用于战略投送的大型运输机有700多架，俄军中远程运输机有800多架，印度军方也达到200多架大中型运输机。而目前，中国仅装备30余架俄制伊尔-76。根据国际惯例与飞机结构，军方未来大型空中加油机、预警机的平台选择运20的可能性更大，而电子侦察机、反潜机、联合作战指挥飞机选择C919作为平台的可能性更大。中国军方的第三代战斗机数量仅为500架左右，且逐步老化，军机产量将进一步提升。保守估计，国内航空产业的整体产值增加5倍至8倍，或仅只需要3-4年内就可实现。

长征5号也正在紧锣密鼓的研制，不久将首发，极大推动中国航天向深空领域进发。而北斗系列正处于建设全球网络的最后阶段，今年或将发射4-5颗新型北斗卫星，为维护国家战略安全与信息安全，不排除国家会出台在某些行业领域必须北斗系统的规定。

中航电子、中航重机、振芯科技、四创电子、中国卫星、中航飞机、北斗星通等个股直接受益。中航飞机不仅是运20项目的总装方，也是大飞机与支线客机的重要供应商，值得重点关注。

根据市场行情，选择股票配资的股民可适时选择火山配天天赚、月月赢两种配资计划进行配资。随着央行基准利率的降低将拉低整个货币市场的利率，预计今年5月份，火山配逐步降低股票配资利率。