博通CEO回应AI放缓担忧：算力需求仍强劲

驱动中国9月15日消息，博通公司CEO陈福阳在最新财报电话会上正面回应了市场对AI投资放缓的担忧。他强调，当前AI算力需求依然强劲，公司长期收入目标保持不变，这一表态为近期持续震荡的AI芯片板块注入了信心。

陈福阳指出，虽然部分市场观点认为大型科技企业在AI基础设施上的资本开支可能趋于保守，但从博通实际接到的订单和客户沟通情况来看，数据中心对高性能网络芯片和定制AI加速器的需求仍处于上升通道。博通作为英伟达之外最重要的AI芯片供应商之一，其定制ASIC业务和以太网交换芯片业务被视为衡量AI算力投资景气度的关键风向标。

博通在AI领域的布局主要分为两大块：一是为谷歌、Meta等云巨头定制AI专用芯片（ASIC），二是提供支撑大规模GPU集群互联的以太网交换芯片。陈福阳透露，这两块业务在最近一个季度的表现均超出内部预期，尤其是定制芯片业务，已有多个新项目进入流片或量产阶段，预计将在未来几个季度逐步贡献收入。

针对市场担忧的“AI泡沫论”，陈福阳认为，当前AI仍处于早期部署阶段，企业级AI应用和推理需求的爆发尚未完全释放。他援引客户反馈称，许多企业正在从试点转向大规模生产部署，这一过程对算力的消耗呈指数级增长，而非线性增长。因此，即便部分短期资本开支出现波动，长期算力需求的确定性依然很高。

博通此前给出的2024财年AI相关收入指引为110亿美元，这一数字在本次电话会上被再次确认。陈福阳强调，公司不会因为短期市场情绪调整长期战略，反而会加大在AI网络和定制芯片领域的研发投入，以抓住下一代数据中心架构升级带来的机会。

业内分析人士指出，博通CEO的此番表态具有行业风向标意义。作为全球最大的半导体基础设施供应商之一，博通的订单能见度通常领先行业6至12个月。其“需求强劲、目标不变”的论调，与近期英伟达、台积电等产业链巨头释放的信号形成呼应，共同勾勒出AI算力产业链依然高景气的图景。

不过，也有分析师提醒，AI芯片板块的高估值已部分透支了未来增长预期，投资者需关注实际订单落地节奏与毛利率变化。博通股价在电话会后小幅波动，市场仍在消化管理层给出的混合信号——一方面长期需求乐观，另一方面消费电子和传统企业网络业务仍面临去库存压力。

总体来看，博通管理层通过明确重申收入目标和订单态势，暂时平息了市场对AI投资见顶的猜测。随着下半年多家云厂商资本开支计划陆续公布，AI算力需求的真实成色将得到进一步验证，而博通作为产业链核心环节的业绩表现，将持续成为观察AI产业周期的关键参考。